创50ETF工银季报解读：三个月净值暴涨59.62% 份额净赎回6700万份

主要财务指标：本期利润4286万元 期末净值1.49亿元

报告期内，创50ETF工银（基金代码：159370）实现本期已实现收益2854.55万元，本期利润4286.14万元，加权平均基金份额本期利润0.5642元。截至2025年9月30日，期末基金资产净值1.49亿元，期末基金份额净值1.6870元。

指标名称金额（元）本期已实现收益28,545,471.73本期利润42,861,407.28加权平均基金份额本期利润0.5642期末基金资产净值148,992,187.80期末基金份额净值1.6870

基金净值表现：三个月收益率59.62% 跑赢基准0.17%

过去三个月，基金净值增长率达59.62%，同期业绩比较基准（创业板50指数）收益率为59.45%，超额收益0.17%；过去六个月净值增长率66.39%，基准收益率64.54%，超额收益1.85%。自2025年1月10日合同生效以来，基金累计净值增长率68.70%，略低于基准的69.60%，落后0.90个百分点。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月59.62%59.45%0.17%2.05%2.07%过去六个月66.39%64.54%1.85%2.10%2.12%自合同生效起至今68.70%69.60%-0.90%1.94%2.00%

基金资产组合：99.3%仓位押注股票 现金仅0.67%

报告期末，基金总资产1.49亿元，其中权益投资（全部为股票）占比99.30%，金额1.48亿元；银行存款和结算备付金合计99.95万元，占比0.67%；其他资产4.65万元，占比0.03%。基金几乎将全部资产投入股票市场，固定收益、基金、衍生品等投资均为0。

资产类别金额（元）占基金总资产比例权益投资（股票）148,102,483.9299.30%银行存款和结算备付金999,530.380.67%其他资产46,469.210.03%合计149,148,483.51100.00%

行业配置：制造业独占78.38% 行业集中度极高

基金股票投资中，制造业占比78.38%，金额1.17亿元；信息传输、软件和信息技术服务业占18.57%，金额2.75亿元；科学研究和技术服务业占1.51%（225.63万元），卫生和社会工作占1.26%（187.09万元），文化、体育和娱乐业占0.64%（95.30万元），其余行业配置为0。制造业和信息技术两大行业合计占比96.95%，行业集中度显著。

C制造业116,779,582.0078.38%I信息传输、软件和信息技术服务业27,453,685.0018.57%M科学研究和技术服务业2,256,325.001.51%Q卫生和社会工作1,870,941.441.26%R文化、体育和娱乐业953,004.000.64%合计148,006,532.3499.34%

前十大重仓股：宁德时代占比超24% 前五大集中度达56.62%

基金前十大重仓股合计占基金资产净值的55.34%，第一大重仓股宁德时代持仓占比24.23%，持仓市值3.61亿元；第二大重仓股中际旭创占8.26%（1.23亿元），第三大东方财富占7.93%（1.18亿元），前五大重仓股集中度达56.62%（宁德时代+中际旭创+东方财富+新易盛+阳光电源）。

序号股票代码股票名称持仓数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例1300750宁德时代89,80036,099,600.0024.23%2300308中际旭创30,50012,312,240.008.26%3300059东方财富435,50011,810,760.007.93%4300502新易盛31,18011,404,708.607.65%5300274阳光电源50,8008,228,584.005.52%6300476胜宏科技21,7006,195,350.004.16%7300124汇川技术69,3005,808,726.003.90%8300760迈瑞医疗19,3004,741,817.003.18%9300014亿纬锂能44,0004,004,000.002.69%10300033同花顺7,0002,602,390.001.75%

份额变动：净赎回6700万份 规模缩水43.1%

报告期内，基金期初份额1.55亿份，期间总申购6100万份，总赎回1.28亿份，净赎回6700万份，期末份额降至8831.60万份，较期初减少43.1%。份额赎回比例较高，可能反映投资者对短期收益兑现需求或对市场波动的担忧。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额155,316,009.00报告期期间基金总申购份额61,000,000.00报告期期间基金总赎回份额128,000,000.00报告期期末基金份额总额88,316,009.00净赎回份额（赎回-申购）67,000,000.00净赎回比例（净赎回/期初）43.1%

风险提示：高仓位高集中度叠加规模波动风险

基金当前存在三大风险点：一是权益仓位高达99.3%，股票市场波动将直接导致基金净值大幅波动；二是行业集中度极高，制造业和信息技术占比超96%，若相关行业调整，基金业绩或受显著冲击；三是份额持有人集中（单一机构持有85.68%）且规模缩水43.1%，可能加剧申赎波动，进一步放大净值风险。投资者需警惕市场回调及流动性风险。

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