易方达中证2000ETF季报解读：份额减少11.64%，净值增长9.53%

易方达中证2000ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告显示，该基金在二季度份额有所减少，净值则实现增长。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：利润与净值双增长

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），易方达中证2000ETF主要财务指标表现如下：

主要财务指标数值本期已实现收益3,827,822.48元本期利润5,864,728.97元加权平均基金份额本期利润0.1144元期末基金资产净值58,084,300.26元期末基金份额净值1.2748元

本期已实现收益为3,827,822.48元，本期利润达到5,864,728.97元，显示基金在该季度投资运作取得较好收益。期末基金资产净值为58,084,300.26元，期末基金份额净值1.2748元，较前期有一定增长，反映出基金资产价值提升，为投资者带来了盈利。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④① - ③② - ④过去三个月9.53%2.08%7.62%2.12%1.91%-0.04%过去六个月17.40%1.88%15.24%1.94%2.16%-0.06%过去一年52.87%2.13%47.00%2.18%5.87%-0.05%

过去三个月，基金净值增长率为9.53%，业绩比较基准收益率为7.62%，基金跑赢业绩比较基准1.91%。从更长时间维度看，过去六个月、一年，基金同样跑赢业绩比较基准，显示出基金在不同时间段内均有较好的收益表现，且波动控制相对稳定。

累计净值增长率与业绩比较基准走势

自基金合同生效（2023年9月13日）至报告期末，基金份额净值增长率为27.48%，同期业绩比较基准收益率为13.90%。基金累计净值增长率走势高于业绩比较基准收益率，表明基金长期跟踪指数效果良好，且在一定程度上实现了超越指数的收益。

投资策略与运作：抽样复制应对市场变化

本基金跟踪中证2000指数，报告期内主要采用抽样复制投资策略。2025年二季度，国内经济总体平稳但面临内外挑战，资本市场波动。4月关税冲击致市场回落，5月中美经贸谈判进展及国内稳增长举措使市场回暖，中证2000指数二季度上涨7.62%。

基金管理人依托指数投资平台，综合考虑指数成份股多因素构建投资组合，力求跟踪误差最小化。在指数权重调整和基金申赎变动时，应用相关技术降低成本和误差，以紧密跟踪标的指数，适应市场变化。

基金业绩表现：份额净值增长超业绩基准

截至报告期末，本基金份额净值为1.2748元，本报告期份额净值增长率为9.53%，同期业绩比较基准收益率为7.62%。基金年化跟踪误差2.33%，虽略高于力争控制的2%以内，但整体仍在可接受范围。基金在本季度实现了较好的业绩增长，且跑赢业绩比较基准，不过跟踪误差需持续关注。

资产组合情况：权益投资占主导

资产组合分布

1权益投资55,105,395.6794.72其中：股票55,105,395.6794.722固定收益投资3,000.160.01其中：债券3,000.160.01资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计2,641,307.684.54

报告期末，基金资产组合中权益投资占比94.72%，金额为55,105,395.67元，主要为股票投资，表明基金以权益类资产为主要投资方向，追求与指数相近的收益。固定收益投资占比极小，仅0.01%，金额3,000.16元，银行存款和结算备付金合计占4.54%，为基金提供一定流动性支持。

股票投资行业分布

A农、林、牧、渔业433,607.000.75B采矿业240,778.920.41C制造业39,188,697.5767.47D电力、热力、燃气及水生产和供应业985,290.401.70E建筑业617,463.001.06F批发和零售业2,037,745.903.51G交通运输、仓储和邮政业605,044.601.04H住宿和餐饮业69,741.000.12I信息传输、软件和信息技术服务业5,963,595.5710.27J金融业--K房地产业1,034,775.001.78L租赁和商务服务业1,033,384.001.78M科学研究和技术服务业878,415.711.51N水利、环境和公共设施管理业911,231.001.57O居民服务、修理和其他服务业--P教育261,234.000.45Q卫生和社会工作115,915.000.20R文化、体育和娱乐业588,331.001.01S综合140,146.000.24合计55,105,395.6794.87

股票投资行业分布显示，制造业占比最大，达67.47%，公允价值39,188,697.57元，反映中证2000指数成份股中制造业企业权重较高。信息传输、软件和信息技术服务业占10.27%，批发和零售业占3.51%，房地产业、租赁和商务服务业等也有一定配置，行业分布较分散，有助于分散风险。

股票投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例1688388嘉元科技15,686314,974.880.542002170芭田股份30,100308,525.000.533002579中京电子19,300292,395.000.504002263大东南69,300286,209.000.495600106重庆路桥46,100282,593.000.496688049炬芯科技4,560275,880.000.477688591泰凌微5,641270,203.900.478002102能特科技83,700264,492.000.469603887城地香江14,800256,632.000.4410600619海立股份20,800237,328.000.41

前十名股票投资占基金资产净值比例相对分散，最高嘉元科技占0.54%，反映基金投资较为分散，避免过度集中于个别股票带来的风险。

开放式基金份额变动：份额减少11.64%

Col1单位：份报告期期初基金份额总额51,564,791.00报告期期间基金总申购份额14,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额20,000,000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列）-报告期期末基金份额总额45,564,791.00

报告期期初基金份额总额51,564,791.00份，期间总申购14,000,000.00份，总赎回20,000,000.00份，期末份额总额45,564,791.00份，较期初减少6,000,000份，减少比例11.64%。份额减少可能受投资者对市场预期、资金安排等多种因素影响，投资者赎回行为或反映部分投资者对基金短期表现或市场前景的判断。

综合来看，易方达中证2000ETF在2025年二季度业绩表现良好，净值增长跑赢业绩比较基准，但份额有所减少。投资者需关注基金跟踪误差变化、行业及个股投资风险，结合自身风险承受能力和投资目标做出决策。

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