博时创业板ETF三季报解读：净值增长50% 净赎回5.71亿份

主要财务指标：本期利润6.21亿元 期末净值14.30亿元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），博时创业板ETF实现本期已实现收益2.88亿元，本期利润6.21亿元，期末基金资产净值14.30亿元，期末基金份额净值3.0029元。

主要财务指标金额（元）本期已实现收益287,995,317.66本期利润621,397,980.75期末基金资产净值1,430,055,414.54期末基金份额净值3.0029

基金净值表现：三个月增长50% 跟踪误差0.4%

过去三个月，基金净值增长率为50.00%，同期业绩比较基准（创业板指数）收益率50.40%，跟踪误差-0.40%，符合年跟踪误差不超过2%的控制目标。长期来看，过去五年净值增长率33.58%，跑赢基准7.81个百分点。

阶段净值增长率业绩基准收益率跟踪误差过去三个月50.00%50.40%-0.40%过去六个月54.88%53.93%0.95%过去一年50.14%48.88%1.26%过去三年44.97%41.47%3.50%过去五年33.58%25.77%7.81%

资产组合配置：98.84%仓位投资股票

报告期末，基金总资产14.31亿元，其中权益投资（全部为股票）占比98.84%，金额14.14亿元；银行存款和结算备付金合计1661.59万元，占比1.16%，现金仓位极低。

资产类别金额（元）占总资产比例权益投资（股票）1,414,411,787.8598.84%银行存款及结算备付金16,615,895.041.16%其他资产14,144.410.00%合计1,431,041,827.30100.00%

行业配置：制造业占比76.72% 集中度高

股票投资中，制造业占比76.72%，金额10.97亿元，为第一大配置行业；其次是金融业（9.14%）、信息传输/软件业（6.67%）。前三大行业合计占比92.53%，行业集中度显著。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例制造业1,097,115,999.1976.72%金融业130,763,284.479.14%信息传输、软件和信息技术服务业95,334,621.906.67%科学研究和技术服务业26,152,208.061.83%农、林、牧、渔业28,927,909.392.02%

前十大股票：宁德时代占比近20% 持仓集中

前十大股票合计占基金资产净值比例46.86%，第一大重仓股宁德时代持仓2.83亿元，占比19.77%，接近20%的监管上限；第二大重仓股中际旭创（6.68%）、第三大东方财富（6.49%），前三大合计占比32.94%，个股集中度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例1300750宁德时代282,703,284.0019.77%2300308中际旭创95,524,009.446.68%3300059东方财富92,810,091.126.49%8300760迈瑞医疗37,177,319.422.60%9300014亿纬锂能31,602,025.002.21%10300498温氏股份27,125,545.191.90%

份额变动：净赎回5.71亿份 单一投资者占71.91%

报告期内，基金份额大幅缩水，期初份额10.47亿份，期间总申购2.38亿份，总赎回8.09亿份，净赎回5.71亿份，期末份额降至4.76亿份。值得注意的是，单一机构投资者（交通银行联接基金）期末持有3.42亿份，占比71.91%，存在大额赎回引发的流动性风险。

项目份额（份）期初基金份额总额1,047,229,029.00报告期总申购份额238,000,000.00报告期总赎回份额809,000,000.00期末基金份额总额476,229,029.00单一投资者持有份额342,437,465.00单一投资者持有比例71.91%

风险提示：高集中度与流动性风险需警惕

基金当前存在两大风险点：一是持仓高度集中，制造业占比超75%，宁德时代单一持仓近20%，若行业或个股波动加剧，可能放大净值波动；二是流动性风险，单一投资者持有71.91%份额，若其大额赎回，可能导致基金规模进一步缩水，甚至面临运作方式变更风险。投资者需关注相关风险，审慎参与。

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