集体拉升！光伏困境反转！川股通威股份、东材科技均涨停→

今天（7月8日），沪深两市主要股指全线走高，沪指逼近3500点，创业板指大涨超2%，场内近4300股飘红。

截至收盘，沪指涨0.7%报3497.48点，深证成指涨1.47%报10588.39点，创业板指涨2.39%报2181.08点，科创50指数涨1.40%，沪深北三市合计成交14746亿元。

集体拉升

反弹动能快速释放

今日光伏概念股再度走强，截至收盘，核心标的川股通威股份涨停，欣灵电气、国际复材、首航新能涨幅均达20%，龙磁科技、大全能源、艾能聚等多只个股涨超11%，亚玛顿上演“地天板”，大东南、亿晶光电、拓日新能、新亚电子、东材科技、欧晶科技、弘元绿能、钧达股份、凯盛新能、华光环能、双良节能等多只个股涨停。

据Mysteel调研，多晶硅企业报价在40元/千克以上，据下游拉晶企业反馈，之前料企报价取消。虽然部分企业最新报价还未出炉，但报价预期均在40元/千克以上。硅片企业亦有调涨意向，但总体报价暂稳。组件环节，企业与经销商反馈近期组件价格将要调涨。据SMM了解，今日市场多晶硅预期价格大幅上调，从昨日开始主流多晶硅企业皆开始测算自家完全成本，目前多个主流企业暂时停止报价。

值得一提的是，当前光伏行业价格及盈利均处于底部位置，板块估值水平同样较低。据华创证券跟踪数据显示，截至7月4日，A股光伏设备行业PE估值分位数仅为近10年以来13.8%分位数，产业链价格也持续低位徘徊。

因此，在供给侧改革和价格修复预期下，积聚的反弹动能也快速释放。据Wind金融终端数据，万得光伏概念指数短线已升至近三个月高点，光伏ETF近5、10、20、60日资金净流入额及净流率均居深市同标的产品第一。

“反内卷”持续定调

有助于改善市场预期

消息面上，7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会。李乐成强调，要坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。行业企业要锚定正确方向，致力技术创新，坚守质量安全底线，加强国际合作，进一步拓展光伏应用的深度和广度，加快塑造我国下一代光伏产品的竞争优势，努力成为全球光伏产业的技术引领者和全球能源低碳转型的关键参与者。

交银国际研报认为， 多项政策密集吹风，反映有关部门对光伏行业目前困境的重视程度进一步提高，也已深刻了解困境成因并决心解决，后续针对性的实质性政策有望出台，光伏供给侧将迎转机。该行看好光伏制造龙头的困境反转机会。

开源证券指出，531抢装潮结束后，下半年光伏行业需求转弱，产业链价格全线承压。当前多环节产品价格已跌破现金成本线，深化供给侧改革诉求迫切。在此背景下，头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产，头部硅料企业正主动推进多晶硅产能整合，企业行为契合政策导向，推动行业供需结构改善。

从多晶硅期货的角度来看，有期货公司认为，多个行业近期密集实施“反内卷”举措的背后，是社会各界对于愈演愈烈的“内卷式”竞争的广泛关注，以及政策层面整治“内卷式”竞争的持续加码。再有就是厂商联合提价，头部多晶硅企业主动协商上调报价以缓解成本压力及亏损局面，试图引导市场止跌，此举在终端需求未改善背景下反映行业自救意图。目前多晶硅已经形成较强的波段性上涨，背后有基本面反内卷预期的支撑，不宜逆势操作，而是等待回调后逢低做多为比较好的选择。可以等待分时图级别的充分调整之后再逢低做多。

从股市的角度来看，浙商证券指出，当前“反内卷”得到高层持续定调有助于改善市场预期，但短期内或以控制增量为主，优化存量为辅。从结构上来看，当前产能利用率较低，且具有高耗能、环保要求的产业，或将更快推动落后产能退出，但具有高技术特征的产业出清或仍需相应的制度建设。

天风证券认为，“反内卷”行情如果发展顺利，可能分为三阶段：第一阶段政策催化下的预期（幅度可能较小），第二段定价资源品价格上涨，第三段定价资源品高价横住的时间。目前投资者或预期类似2016—2017年带来的资源股行情，但是目前行情尚在预期阶段，后续仍需观察政策落地情况，如果没有真实的出清，行情可能不会有后续两个阶段。

丨来源：川商传媒综合报道丨

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编辑：孙雪涵 责编：侯格格 校对：邱向东 三审：张 镜终审：王仁刚